Emission Trading System - 2016年09月
Options as Silver Bullets: Valuation of Term Loans, Inventory Management, Emissions Trading and Insurance Risk Mitigation using Option Theory
发布时间：2016-09-06
作者：Ravi Kashyap
中文摘要：
本文开发了一种用于证券借贷业务中长期贷款定价的模型。这些长期交易可以被视为嵌入选择权的合约。这一洞察力导致使用衍生品理论中已建立的方法来定价此类合约。通过数值模拟展示了这些模型的实际应用性。这里提出的技术可以提高衍生品交易和delta-one交易部门管理之间的协同效应，甚至可能将看似不同的实体的日常运营的某些方面结合起来。这些模型是现代投资管理中探索最少但利润丰厚的领域之一。此外，开发了一种启发式方法来减轻在先估计参数然后进行估值时可能出现的任何信息损失，通过直接使用历史时间序列进行估值。这种估值方法可以导致减少模型误差、稳健的估计系统、更高的金融稳定性和经济实力。本文还提供了关于如何将此处开发的方法用于库存管理、排放交易和保险风险缓解的示例。所有这些技术都可以应用于处理其他金融工具、非金融商品以及许多形式的不确定性。
一句话总结：
本文提出了一种基于历史时间序列的启发式方法，用于提高证券借贷业务中长期贷款定价的准确性和金融稳定性。